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Plan 401(k) Régime de retraite à cotisations déterminées offert par de nombreuses sociétés.
Régime 403(b) Un plan de retraite fourni par des entités à but non lucratif, telles que les systèmes scolaires publics, les hôpitaux et les entités 501(c)(3).
Ces régimes sont également appelés rentes à l’abri de l’impôt (CSR).
Hypothèses actuarielles Un groupe d’hypothèses concernant l’inflation future, les taux de rendement, la croissance des salaires, les taux de mortalité probables et l’invalidité probable.
L’ensemble de ces éléments constitue une base sur laquelle l’actuaire peut déterminer le passif de la caisse de pension et le montant d’argent qui doit être versé dans le régime.
Évaluation actuarielle Le coût réel du régime de retraite de la municipalité en fonction des caractéristiques démographiques du régime.
L’étude des coûts est basée sur l’âge de la retraite déterminé par le régime, le niveau de prestations, les années de service créditées et les données démographiques individuelles des employés.
L’actuaire calcule le montant d’argent nécessaire pour financer la rente.
Actuaire Un professionnel indépendant qualifié qui détermine le montant d’argent qui doit être déposé dans un régime à prestations déterminées pour s’assurer que les actifs s’accumulent suffisamment pour payer la prestation promise.
Volatilité globale La volatilité d’un portefeuille global, par opposition à la volatilité des titres individuels, des gestionnaires individuels ou des classes d’actifs individuelles.
Accord Document ou contrat entre la municipalité qui l’emploie et l’employé qui détaille les prestations de retraite et les conditions d’admissibilité des participants au régime.
Bénéficiaire suppléant Un conjoint, un ex-conjoint, un enfant ou une autre personne à charge ayant le droit de recevoir une partie des prestations du participant en vertu d’une ordonnance de relations familiales qualifiées (QDRO).
Classes d’actifs alternatifs Classes d’actifs autres que les classes d’actifs traditionnelles telles que les actions et les obligations.
Rentier Un retraité, un survivant ou un bénéficiaire d’un retraité qui reçoit un paiement périodique mensuel.
Annuité Une série de paiements périodiques qui se poursuivent généralement pendant toute la vie du participant.
Les formules facultatives comprennent une rente réversible et une rente certaine qui verse au bénéficiaire un montant prédéterminé si le participant décède en premier.
Classe d’actifs Une catégorie d’actifs, tels que les actions américaines importantes ou les obligations à haut rendement, ou le capital-risque.
Etudes d’actif/passif Études basées sur
a) des hypothèses sur les performances futures de catégories d’actifs spécifiques, et
b) les prévisions du passif d’un fonds de pension, afin de déterminer une répartition optimale de l’actif.
Fonds communs de placement différés Fonds communs de placement qui facturent des frais lorsqu’un investisseur vend le fonds commun de placement.
Point de référence Une base de comparaison pour le rendement des investissements d’un gestionnaire de placements ou pour l’ensemble d’un portefeuille.
Bénéficiaire Le rentier conjoint ou toute autre personne, succession ou fonds en fiducie que vous avez désigné en dernier lieu par écrit pour recevoir les prestations qui pourraient être payables à votre décès.
Formulaires de paiement des prestations Options de paiement, telles que Vie individuelle, Réversible à 50 %, Réversible à 100 %, Période certaine ou Certain et vie.
Valeur comptable Le prix qui a été payé pour un investissement.
Capitalisation d’une action Le nombre d’actions d’une société en circulation (ou disponibles à la négociation) multiplié par le prix de ses actions.
Plan de solde de trésorerie Un régime à prestations déterminées qui ressemble à un régime à cotisations déterminées.
Les participants ont des soldes de comptes hypothétiques qui rapportent un taux d’intérêt garanti.
Certificat de dépôt Dépôt auprès d’une banque d’une certaine somme d’argent pour une période déterminée à un taux d’intérêt précis.
Fonds mixte Un fonds dans lequel deux clients ou plus investissent.
Les fonds communs de placement, les tests de groupe et la plupart des sociétés en commandite en sont des exemples courants.
Compensation Le traitement, le salaire et les autres gains versés à un participant pour un emploi qui sont utilisés dans le calcul de la prestation de retraite.
Indice des prix à la consommation (IPC) L’indice d’inflation de l’année précédente publié chaque année en janvier par le Bureau of Labor Statistics des États-Unis.
Corrélation Terme statistique mesurant le degré de similitude entre les volatilités de deux indices, titres individuels ou portefeuilles d’investissement.
Ajustement au coût de la vie (COLA) Ajustement annuel des salaires pour compenser une variation (généralement une perte) du pouvoir d’achat le plus souvent dérivé de l’IPC.
Gardien L’organisme qui détient les actifs d’un fonds d’investissement et en rend compte.
Régime d’option de retraite différée (DROP) Un régime DROP est un arrangement en vertu duquel un employé qui aurait autrement le droit de prendre sa retraite et de recevoir des prestations en vertu du régime de retraite à prestations déterminées1 d’un employeur continue plutôt de travailler.
Toutefois, au lieu de tenir compte de la rémunération continue et des années de service supplémentaires aux fins de la formule du régime à prestations déterminées, l’employé fait créditer une somme d’argent au cours de chaque année d’emploi continu dans un compte distinct du régime de retraite de l’employeur.
Le compte rapporte des intérêts (soit au taux indiqué dans le régime, soit en fonction des revenus de la fiducie sous-jacente au régime de retraite).
Le compte est versé à l’employé, en plus des prestations qu’il a acquises en vertu du régime à prestations déterminées en fonction de ses années de service antérieures, lorsque l’employé prend sa retraite.
Dérivé Un titre, tel qu’une obligation convertible ou un contrat à terme, dont la valeur marchande est dérivée en tout ou en partie d’un titre différent.
Risque diversifiable Une volatilité qui peut être éliminée par la diversification.
Diversification Constituer un portefeuille de titres dont la valeur fluctue différemment les uns des autres.
Avantage de la diversification La réduction de la volatilité ou l’augmentation du rendement qui peut être obtenue grâce à la diversification d’un portefeuille.
Dividende Dividende d’une action en pourcentage de sa valeur marchande.
Rendement pondéré en dollars Taux de rendement interne, le pourcentage moyen de rendement sur chaque dollar investi sur un intervalle de temps.
Durée Mesure du temps moyen écoulé avant que le rendement d’un placement ne soit réalisé, y compris les paiements d’intérêts et de capital.
Pénalité de retrait anticipé de l’IRA Une pénalité de 10 % sur l’argent retiré d’un régime de retraite IRA avant l’âge de 59 ans et demi. Il existe certaines exceptions à la pénalité, telles que les paiements en cas de décès, d’invalidité, de cessation d’emploi après l’âge de 55 ans et les paiements à un ex-conjoint en raison d’une ordonnance de relations familiales qualifiée.
Frontière efficace Compte tenu des hypothèses relatives au rendement, à la volatilité et à la corrélation de chaque classe d’actifs, l’Efficient Frontier est un graphique montrant le rendement le plus élevé qui peut être obtenu à tous les niveaux de volatilité du portefeuille.
Report facultatif Une contribution qu’un employé verse à un régime 401(k).
Marchés émergents Les marchés boursiers et obligataires des pays les moins développés du monde.
BPA (bénéfice par action) Le bénéfice net d’une entreprise divisé par le nombre de ses actions en circulation.
ERISA (Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés) Une loi adoptée en 1974 couvrant les régimes de retraite éligibles qui comprennent les lois sur les pensions de l’Internal Revenue Service, les dispositions du ministère du Travail et la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC).
Fiduciaire Toute personne ou entité qui exerce un pouvoir discrétionnaire ou un contrôle sur un régime ou ses actifs et toute personne qui donne des conseils en placement au régime moyennant des frais.
En général, l’employeur, le fiduciaire et le conseiller en placement sont des fiduciaires.
Titres à revenu fixe Obligations et équivalents de trésorerie dont les paiements de principal et d’intérêts sont fixes.
Confiscations La partie d’un compte qu’un participant perd s’il quitte son emploi avant d’être acquis à 100 %.
Fonds commun de placement préalimenté Un fonds commun de placement qui déduit des frais d’acquisition d’un achat de ce fonds.
Plan gelé Un régime qui continue d’exister même si les cotisations de l’employeur ont été interrompues ou que les accumulations futures ont cessé.
Déficit de capitalisation Pour les régimes à prestations déterminées ou à cotisations déterminées, le montant des cotisations minimales requises qui n’ont pas été capitalisées avant la date limite de capitalisation minimale (huit mois et demi après la fin de l’exercice du régime).
Ratio de couverture Le rapport entre
a) la valeur marchande d’un fonds de pension pour :
b) la valeur actualisée du passif de ce fonds de pension.
PIB/PNB Le produit intérieur brut et le produit national brut sont deux mesures de la taille de l’économie d’un pays.
Actions de croissance Actions ayant des taux de croissance plus élevés du bénéfice par action.
Retrait en cas de difficultés Un retrait en cours d’emploi d’un régime 401(k) ou 403(b) en raison des besoins financiers immédiats et importants d’un participant.
Haie Un placement qui réduit le risque d’un autre placement.
Fonds spéculatifs Terme désignant un large éventail de fonds qui effectuent des investissements à la fois longs et courts, parfois en utilisant une variété de produits dérivés.
Obligations de haute qualité Obligations avec des notations de haute qualité.
Obligations à rendement élevé Les obligations de qualité inférieure, autrefois appelées « obligations de pacotille ».
Actifs illiquides Actifs qui ne peuvent pas être vendus rapidement ou convertis en espèces, généralement pendant au moins un an et peut-être pendant de nombreuses années.
Indice (un indice de valeurs mobilières) Mesure du rendement d’un placement sur une classe d’actifs.
Fonds indiciels Un fonds d’investissement conçu pour reproduire le plus fidèlement possible le rendement d’un indice particulier ; par exemple, un fonds indiciel S&P 500.
Compte de retraite individuel (IRA) Un régime de retraite admissible dans lequel un particulier peut cotiser avant impôt et garder l’argent libre d’impôt jusqu’à l’âge de la retraite.
La personne peut retirer l’argent sans pénalité à tout moment entre 59 ans et demi et 70 ans et demi.
Gestion interne Gestion de la totalité ou d’une partie des placements d’un fonds par son personnel interne.
Intégration Une caractéristique du plan selon laquelle les prestations sont intégrées à la sécurité sociale.
Un plan intégré offre généralement des prestations plus importantes aux employés qui gagnent plus que la base salariale imposable de la sécurité sociale.
Après 1986, l’intégration a été rebaptisée « disparité permise ».
Influence Investir à l’aide d’argent emprunté ou de crédit.
Passif d’une caisse de pension La valeur des promesses faites aux participants à un régime de retraite, habituellement la valeur actualisée de ces promesses.
Liquidités Actifs qui peuvent être vendus ou autrement convertis en espèces en moins d’un an.
Investissements long/short Placements à la fois longs et courts, tels que l’achat d’un titre A (long) et l’emprunt et la vente d’un titre B (short), de sorte que les résultats dépendent entièrement de la différence de rendement entre les titres A et B.
Placements neutres au marché Investissements où la volatilité a une très faible corrélation avec la volatilité des marchés boursiers et obligataires.
Valeur marchande Le prix auquel un investissement pourrait être vendu à un moment donné.
Médian Le point médian d’une distribution, avec la moitié au-dessus et l’autre moitié en dessous.
Micro-actions Les actions de taille moyenne, telles que (aux États-Unis) les actions plus petites que celles incluses dans l’indice Russell 2000.
Actions à moyenne capitalisation Les actions de taille moyenne, telles que (aux États-Unis) les actions plus grandes que celles incluses dans l’indice Russell 2000, mais à l’exclusion des actions les plus grandes.
Fonds communs de placement du marché monétaire Fonds communs de placement qui investissent dans des titres à revenu fixe dont l’échéance est inférieure à un an, c’est-à-dire des fonds dont le prix ne devrait pas fluctuer.
Régime interentreprises Régime de retraite parrainé par plus d’un employeur et établi en vertu d’une convention collective (syndicat).
Rendements nets Rendement des placements qui est net de tous les frais et dépenses.
Âge normal de la retraite Âge présumé de la retraite qui est précisé dans le document du régime.
Les participants ne sont pas tenus de prendre leur retraite lorsqu’ils atteignent l’âge de la retraite.
En général, les participants continuent de percevoir des prestations s’ils travaillent au-delà de l’âge de la retraite.
Les participants ont acquis leurs droits à 100 % à l’âge normal de la retraite.
Politiques d’exploitation Les politiques écrites d’une organisation relatives au fonctionnement de son comité d’investissement.
Options Le droit, mais non l’obligation, d’acheter un titre à une partie donnée (ou de vendre un titre à) une partie donnée à un prix donné à une date donnée.
PBGC (Pension Benefit Guaranty Corporation) Un organisme gouvernemental américain qui assure le paiement des prestations de retraite jusqu’à un certain niveau de prestations en cas de cessation d’un régime de retraite privé et qui ne peut pas trouver l’argent nécessaire pour tenir ses promesses.
Administrateur de régime L’entité qui a la responsabilité d’administrer le régime (c.-à-d. recueillir des données, calculer les cotisations et verser les prestations).
En général, l’entreprise est l’administrateur du régime.
Souvent, une entreprise nomme un comité pour agir à titre d’agent chargé d’administrer le régime.
De plus, l’administrateur ou le comité du régime peut retenir les services d’une entreprise (un tiers administrateur ou un responsable de la tenue des dossiers) pour l’aider à administrer le régime.
L’administrateur du régime a la responsabilité légale du régime et peut être poursuivi en justice.
Promoteur du régime L’entité commerciale qui parraine le régime et qui en est responsable.
Politique de répartition de l’actif La répartition cible de l’actif qu’une organisation a établie dans ses politiques de placement.
Portefeuille L’ensemble des titres détenus par un fonds d’investissement.
Valeur prédictive La mesure dans laquelle le rendement passé d’un gestionnaire peut fournir une indication du rendement futur de ce gestionnaire.
Ratio cours/bénéfice Le rapport entre le cours d’une action et son bénéfice par action.
Placements privés Placements qui ne sont pas vendus publiquement.
Procuration Le vote sur des questions à décider lors d’une assemblée des actionnaires.
Gestionnaires quantitatifs Gestionnaires qui élaborent et s’appuient sur des algorithmes mathématiques pour déterminer l’opération à effectuer dans la gestion d’un portefeuille de placements.
Quartile Un quart d’une distribution, par exemple les 25 % les plus riches ou les 25 % les plus pauvres.
Rendement réel Rendement des placements supérieur à l’inflation.
Rééquilibrage Opérations qui rapprochent la répartition de l’actif d’un portefeuille de la répartition stratégique de l’actif du fonds d’investissement.
Dividendes réinvestis Dividendes versés par une action qui sont utilisés pour acheter plus d’actions de cette action.
Par exemple, un indice de rendement total suppose que tous les dividendes sont réinvestis.
FPI (fiducies de placement immobilier) Les actions ordinaires des entreprises qui investissent dans l’immobilier, mais qui, au lieu de payer l’impôt sur les sociétés, transfèrent leur obligation fiscale à leurs parties prenantes.
Distributions minimales requises Le montant minimum qui doit être versé à un participant chaque année après avoir atteint l’âge de 70 ans et demi.
Admissibilité à la retraite Satisfaire aux exigences en matière d’âge et de service pour être admissible à la retraite.
Risque La probabilité de perdre de l’argent, ou que la valeur d’un investissement baisse.
Pour un portefeuille de placements, le risque est souvent défini comme la volatilité, qui, sur de longs intervalles, tend à englober la plupart des risques individuels.
Rendement ajusté au risque Retour sur investissement ajusté de sa volatilité dans le temps, un investissement volatil nécessitant un rendement plus élevé et vice versa.
Anti-tonneau Un transfert libre d’impôt d’espèces ou d’autres actifs d’un régime de retraite à un autre régime de retraite ou à un IRA.
IRA de roulement Compte de retraite individuel qui est établi dans le seul but de recevoir une distribution d’un régime admissible.
Souvent, les distributions dans les IRA de roulement peuvent être reconverties dans un plan qualifié.
Roth IRA Un IRA dans lequel les contributions ne sont pas déductibles et les distributions ne sont pas imposables.
DAS (Rapport annuel sommaire) Un résumé du formulaire 5500 (rapport annuel) qui doit être distribué aux participants au régime.
Titres Preuve de propriété ou de dette, comme des actions ou des obligations.
Comptes séparés Un portefeuille qui n’est détenu que pour un seul investisseur.
(Les compagnies d’assurance, cependant, utilisent des « comptes séparés » pour désigner un portefeuille détenu pour un ou plusieurs investisseurs qui est évalué pour ces investisseurs à la valeur marchande.)
Vente à découvert Emprunter un titre et le vendre.
Fonds d’Investissement à Court Terme (STIF) Fonds du marché monétaire fourni par une banque pour des clients d’investissement dont la banque est dépositaire.
Petites actions Actions à capitalisation relativement faible, parfois mesurées par l’indice Russell 2000.
Investissement social Superposer les objectifs d’investissement d’un fonds à un ensemble d’objectifs sociaux qui limitent le fonds à investir dans certains types de sociétés ou qui l’encouragent à investir dans certains autres types de sociétés.
Sécurité sociale Âge de la retraite L’âge, utilisé comme âge normal de la retraite en vertu de la loi sur la sécurité sociale pour payer des prestations non réduites, dépend de l’année civile de naissance.
SPD (Description sommaire du plan) Un résumé détaillé, mais facile à comprendre, du plan qui doit être fourni aux participants et aux bénéficiaires.
Écart type Mesure de la volatilité du rendement d’un titre ou d’un portefeuille.
Style La manière dont un gestionnaire investit, par exemple dans des actions petites, moyennes ou grandes, ou dans des actions de croissance ou des actions de valeur.
Risque systémique La partie de la volatilité d’un titre qui est fortement corrélée à la totalité ou à une partie du marché ; Par exemple, la partie de la volatilité d’une action qui est fortement corrélée avec l’ensemble du marché boursier ou avec d’autres actions de son propre secteur.
Répartition tactique de l’actif Une stratégie consistant à déplacer les investissements entre différentes classes d’actifs (par exemple entre les actions et les obligations), en fonction de ce qui semble le plus attrayant à ce moment-là.
Ces stratégies sont généralement guidées par des modèles quantitatifs.
Répartition cible de l’actif Voir la politique de répartition de l’actif
Diversification temporelle Achat de placements dans une catégorie d’actifs au cours de plusieurs années différentes.
Horizon temporel Le temps entre le moment où l’on fait un investissement et le moment où l’on devra utiliser l’argent à d’autres fins.
Rendement pondéré dans le temps Taux de croissance annuel composé d’un dollar qui était dans un portefeuille du début à la fin d’un intervalle.
La performance du portefeuille dans chaque unité de temps est pondérée de manière égale.
TIPS (titres du Trésor protégés contre l’inflation) Les obligations indexées sur l’inflation sont établies par le gouvernement américain.
Rendement total Le rendement d’un titre ou d’un portefeuille qui comprend des revenus (tels que des dividendes et des intérêts) et des gains en capital (réalisés ou non), déduction faite de tous les frais et dépenses.
Indice de rendement total Un indice boursier qui suppose que tous les dividendes sont réinvestis dans les actions de la société émettrice.
TPA (Administrateur tiers) Une entreprise externe embauchée par l’administrateur du régime pour l’aider à administrer le régime.
Antécédents La performance historique des investissements d’un gestionnaire.
Frais de transaction Les coûts totaux liés à l’achat ou à la vente d’un titre, y compris les commissions de courtage et les coûts d’impact sur le marché.
Bons du Trésor (T-Bill) Un prêt à court terme au gouvernement américain.
Confiance Une personne morale établie en vertu de la loi de l’État pour détenir et administrer les actifs du régime.
La loi fédérale permet à la fiducie d’être exonérée d’impôt.
Administration Les parties responsables de la gestion de la fiducie.
Les fiduciaires peuvent gérer l’actif du régime ou nommer un gestionnaire de placements.
TSA (rente à l’abri de l’impôt) Un type de plan de retraite fourni par des entités à but non lucratif telles que les systèmes scolaires publics, les hôpitaux et les entités 501 (c) (3). Ces plans sont également appelés plans 403(b).
Passif non provisionné Le montant des fonds ou du temps (généralement mesuré en années) nécessaire pour payer les améliorations au fil des ans pour les membres actuels et les retraités qui cotisaient auparavant à un taux de cotisation inférieur pour un programme moins important.
USERRA La loi de 1994 sur les droits à l’emploi et au réemploi dans les services en uniforme, qui interdit la discrimination à l’égard des employés en raison de leur appartenance aux services en uniforme.
Actions de valeur Actions dont le ratio cours/valeur comptable est plus faible.
Capital-risque Investissements d’entreprises privées, en particulier dans les entreprises en démarrage.
Acquis Les droits que les participants à un régime de retraite acquièrent en fonction de l’ancienneté nécessaire pour recevoir des prestations.
Acquisition Le pourcentage du compte ou de la prestation d’un participant dont il est propriétaire et auquel il a droit au moment de la cessation de son emploi.
Volatilité Fluctuation de la valeur marchande d’un titre ou d’un portefeuille.
Contributions volontaires Montants après impôt qu’un participant cotise volontairement à un régime de retraite.
Richesse La valeur marchande totale d’un portefeuille à un moment donné.
Indice Wilshire 5000 Un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière de pratiquement toutes les actions négociées aux États-Unis, y compris les actions étrangères cotées sur les bourses américaines.
Retrait d’un fonds Paiement en espèces effectué par un fonds d’investissement à son promoteur ou à ses participants.
Indemnisation des accidents du travail Un système gouvernemental d’État conçu pour traiter les accidents du travail.