Glosario de pensiones
A | B | C | D | E | F | G | H | I | J | K | L | M | N | O | P | Q | R | S | T | U | V | W | X | Y | Z
Plan 401(k) Un plan de pensiones de contribución definida ofrecido por numerosas corporaciones.
Plan 403(b) Un plan de jubilación proporcionado por entidades sin ánimo de lucro, tales como sistemas de escuelas públicas, hospitales y entidades 501(c)(3). Estos planes también se denominan Anualidades Protegidas de Impuestos (TSA, por sus siglas en inglés).
Supuestos Actuariales Un conjunto de hipótesis establecidas sobre la inflación futura, tasas de rendimiento, crecimiento salarial, tasas de mortalidad probables y tasas de discapacidad probables. En su conjunto, estos forman una base para que el actuario determine el pasivo del fondo de pensiones y la cantidad de dinero que debe aportarse al plan.
Valoración Actuarial El costo real del plan de pensiones del municipio basado en la demografía del plan. El estudio de costos se basa en la edad de jubilación determinada por el plan, el nivel de beneficios, los años de servicio acreditados y la demografía individual de los empleados. El actuario calcula cuánto dinero se necesita para financiar la pensión.
Actuario Un profesional independiente cualificado que determina la cantidad de dinero que debe depositarse en un plan de beneficios definidos para garantizar que se acumulen activos adecuados para pagar el beneficio prometido.
Volatilidad Agregada La volatilidad de una cartera total, en contraposición a la volatilidad de valores individuales, gestores individuales o clases de activos individuales.
Acuerdo El documento o contrato entre el municipio empleador y el empleado que detalla los beneficios de jubilación y los requisitos de elegibilidad para los miembros del plan.
Beneficiario Alternativo Un cónyuge, ex cónyuge, hijo u otro dependiente que tiene derecho a recibir una parte de los beneficios del participante bajo una Orden Calificada de Relaciones Domésticas (QDRO, por sus siglas en inglés).
Clases de Activos Alternativos Clases de activos distintas de las clases de activos tradicionales como acciones y bonos.
Rentista Un jubilado o un superviviente o beneficiario de un jubilado que recibe un pago periódico mensual.
Anualidad Una serie de pagos periódicos que típicamente continúan durante la vida del participante. Las formas opcionales incluyen una anualidad conjunta y de sobreviviente y una anualidad a plazo cierto que pagan a un beneficiario una cantidad predeterminada si el participante fallece primero.
Clase de Activo Una categoría de activos, como acciones de grandes empresas estadounidenses o bonos de alto rendimiento, o capital de riesgo.
Estudios de Activos/Pasivos Estudios basados en (a) suposiciones sobre el rendimiento futuro de clases de activos específicas, y (b) pasivos proyectados de un fondo de pensiones, para determinar una asignación óptima de activos.
Fondos Mutuos con Carga Posterior Fondos mutuos que cobran una comisión cuando un inversor vende el fondo mutuo.
Índice de Referencia Una base de comparación para el rendimiento de la inversión de un gestor de inversiones o para una cartera general.
Beneficiario El rentista conjunto o cualquier otra persona, patrimonio o fondo fiduciario que usted haya designado por última vez por escrito para recibir cualquier beneficio que pueda ser pagadero tras su fallecimiento.
Formas de Pago de Beneficios Opciones de pago, tales como Vida Única, 50 Por Ciento Conjunta y de Sobreviviente, 100 Por Ciento Conjunta y de Sobreviviente, Período Cierto, o Cierto y Vida.
Valor en Libros El precio que se pagó por una inversión.
Capitalización de una Acción El número de acciones en circulación de una empresa (o disponibles para negociar), multiplicado por el precio de su acción.
Plan de Saldo de Efectivo Un plan de beneficios definidos que se asemeja a un plan de contribución definida. Los participantes tienen saldos de cuenta hipotéticos que ganan una tasa de interés garantizada.
Certificado de Depósito Un depósito en un banco de una cantidad específica de dinero por un tiempo específico a una tasa de interés específica.
Fondo Combinado Un fondo en el que invierten dos o más clientes. Los fondos mutuos, los fideicomisos grupales y la mayoría de las sociedades limitadas son ejemplos comunes.
Compensación El salario, sueldos y otros ingresos pagados a un miembro por empleo que se utiliza en el cálculo del beneficio de pensión.
Índice de Precios al Consumidor (IPC) El índice de inflación del año anterior publicado cada enero por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.
Correlación Un término estadístico que mide la cantidad de similitud entre las volatilidades de dos índices, valores individuales o carteras de inversión cualesquiera.
Ajuste por Costo de Vida (COLA) Una modificación anual de los salarios para compensar un cambio (usualmente una pérdida) en el poder adquisitivo, frecuentemente derivado del Índice de Precios al Consumidor (IPC).
Custodio La organización que mantiene y reporta los activos de un fondo de inversión.
Plan de Opción de Retiro Diferido (DROP) Un plan DROP es un acuerdo bajo el cual un empleado que de otro modo tendría derecho a jubilarse y recibir beneficios bajo el plan de beneficios definidos1 del empleador, continúa trabajando. Sin embargo, en lugar de tener en cuenta la compensación continuada y los años adicionales de servicio para los propósitos de la fórmula del plan de beneficios definidos, se acredita al empleado una suma de dinero durante cada año de empleo continuado en una cuenta separada bajo el plan de jubilación del empleador. La cuenta genera intereses (ya sea a una tasa establecida en el plan o basada en los rendimientos del fideicomiso subyacente al plan de jubilación). La cuenta se paga al empleado, además de cualquier beneficio que el empleado haya adquirido bajo el plan de beneficios definidos basado en años anteriores de servicio, cuando el empleado finalmente se jubila.
Derivado Un valor, como un bono convertible o un contrato de futuros, cuyo valor de mercado se deriva total o parcialmente de un valor diferente.
Riesgo Diversificable Volatilidad que puede eliminarse mediante la diversificación.
Diversificación Ensamblar una cartera de valores que fluctúan en valor de manera diferente entre sí.
Beneficio de Diversificación La reducción de la volatilidad o el aumento del rendimiento que se puede obtener mediante la diversificación de una cartera.
Rendimiento por Dividendo El dividendo de una acción como porcentaje de su valor de mercado.
Rendimiento Ponderado en Dólares Tasa interna de retorno, el porcentaje promedio de rendimiento sobre cada dólar invertido durante un intervalo de tiempo.
Duración Una medida del tiempo promedio antes de que se realicen los rendimientos de una inversión, incluyendo tanto los pagos de intereses como de principal.
Penalización por Retiro Anticipado de IRA Una penalización del 10 por ciento sobre el dinero retirado de un plan de jubilación IRA antes de los 59 años y medio. Existen algunas excepciones a la penalización, como pagos por motivo de fallecimiento, discapacidad, cese de empleo después de los 55 años, y pagos a un ex cónyuge debido a una orden de relaciones domésticas calificada.
Frontera Eficiente Dados los supuestos para el rendimiento, la volatilidad y la correlación de cada clase de activo, la Frontera Eficiente es un gráfico que muestra el rendimiento más alto que se puede lograr en cada nivel de volatilidad de la cartera.
Aplazamiento Electivo Una contribución que un empleado realiza a un plan 401(k).
Mercados Emergentes Mercados de acciones y bonos de los países menos desarrollados del mundo.
BPA (Beneficio Por Acción) Los beneficios netos de una empresa divididos por el número de sus acciones en circulación.
ERISA (Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados) Una ley aprobada en 1974 que cubre los planes de jubilación calificados que incluyen las leyes de pensiones del Servicio de Impuestos Internos, las disposiciones del Departamento de Trabajo y la Corporación de Garantía de Beneficios de Pensiones (PBGC).
Fiduciario Cualquier persona o entidad que ejerce autoridad o control discrecional sobre un plan o sus activos y cualquier persona que proporcione asesoramiento de inversión al plan por una tarifa. Generalmente, el empleador, el fideicomisario y el asesor de inversiones son fiduciarios.
Renta Fija Bonos y equivalentes de efectivo donde los pagos de principal e intereses son fijos.
Confiscaciones La porción de una cuenta que un participante pierde si finaliza su empleo antes de adquirir el 100 por ciento de los derechos adquiridos.
Fondo Mutuo con Carga Inicial Un fondo mutuo que deduce una comisión de venta de una compra de ese fondo.
Plan Congelado Un plan que continúa existiendo aunque las contribuciones del empleador se hayan discontinuado o los devengos futuros hayan cesado.
Deficiencia de Financiación Para planes de beneficios definidos o de compra de dinero, el monto de las contribuciones mínimas requeridas que no se financiaron antes de la fecha límite de financiación mínima (ocho meses y medio después del final del año del plan).
Ratio de Financiación La relación entre (a) el valor de mercado de un fondo de pensiones y (b) el valor presente de los pasivos de ese fondo de pensiones.
PIB/PNB El Producto Interno Bruto y el Producto Nacional Bruto son dos medidas del tamaño de la economía de una nación.
Acciones de Crecimiento Acciones con tasas de crecimiento más altas en las ganancias por acción.
Retiro por Dificultades Financieras Un retiro en servicio de un plan 401(k) o 403(b) debido a la necesidad financiera inmediata y grave de un participante.
Cobertura Una inversión que reduce el riesgo de otra inversión.
Fondos de cobertura Un término designado para una amplia gama de fondos que realizan inversiones tanto largas como cortas, en ocasiones utilizando una variedad de derivados.
Bonos de alta calificación Bonos con calificaciones de alta calidad.
Bonos de alto rendimiento Bonos con calificaciones de menor calidad, anteriormente conocidos como “bonos basura.”
Activos ilíquidos Activos que no pueden venderse rápidamente o convertirse en efectivo de otra manera, generalmente durante al menos un año y posiblemente durante muchos años.
Índice (un índice de valores) Una medida del rendimiento de la inversión en una clase de activos.
Fondos indexados Un fondo de inversión diseñado para replicar lo más fielmente posible el rendimiento de un índice particular; por ejemplo, un fondo indexado al S&P 500.
Cuenta de Jubilación Individual (IRA) Un plan de jubilación calificado en el que un individuo puede contribuir con dólares antes de impuestos y mantener el dinero libre de impuestos hasta la edad de jubilación. El individuo puede retirar el dinero sin penalización en cualquier momento entre las edades de 59 años y medio y 70 años y medio.
Gestión interna Gestión de todas o parte de las inversiones de un fondo por su personal interno.
Integración Una característica del plan por la cual los beneficios se integran con la Seguridad Social. Un plan integrado generalmente proporciona beneficios mayores para los empleados que ganan más que la base salarial imponible de la Seguridad Social. Después de 1986, la integración fue renombrada como “disparidad permitida.”
Apalancamiento Inversión con el uso de dinero prestado o crédito.
Pasivos de un fondo de pensiones El valor de las promesas hechas a los participantes en un plan de pensiones, generalmente el valor presente de esas promesas.
Activos líquidos Activos que pueden venderse o convertirse en efectivo en menos de un año.
Inversiones largas/cortas Inversiones que son tanto largas como cortas, como comprar el valor A (largo) y pedir prestado y vender el valor B (corto), de modo que los resultados dependen enteramente de la diferencia en el rendimiento entre los valores A y B.
Inversiones neutrales al mercado Inversiones donde la volatilidad tiene una correlación muy baja con la volatilidad de los mercados de acciones y bonos.
Valor de mercado El precio al que una inversión podría venderse en un momento dado.
Mediana El punto medio de una distribución, con la mitad por encima y la mitad por debajo.
Micro acciones Acciones de tamaño mediano, como (en los Estados Unidos) acciones más pequeñas que las incluidas en el índice Russell 2000.
Acciones de mediana capitalización Acciones de tamaño mediano, como (en los Estados Unidos) acciones más grandes que las incluidas en el índice Russell 2000, pero excluyendo las acciones más grandes.
Fondos mutuos del mercado monetario Fondos mutuos que invierten en valores de renta fija con vencimiento inferior a un año, fondos cuyo precio no se espera que fluctúe.
Plan multiempleador Un plan de jubilación patrocinado por más de un empleador que se establece de conformidad con un convenio colectivo (sindicato).
Rendimientos netos Rendimientos de inversión netos de todas las comisiones y gastos.
Edad normal de jubilación Una edad de jubilación asumida que se especifica en el documento del plan. No se requiere que los participantes se jubilen cuando alcanzan la edad de jubilación. Los participantes generalmente continúan ganando beneficios si trabajan más allá de la edad de jubilación. Los participantes están 100 por ciento adquiridos en la edad normal de jubilación.
Políticas operativas Las políticas escritas de una organización relativas a la operación de su comité de inversiones.
Opciones El derecho, pero no la obligación, de comprar un valor a (o vender un valor a) una parte particular a un precio determinado en una fecha determinada.
PBGC (Corporación de Garantía de Beneficios de Pensiones) Una agencia del gobierno de EE. UU. que asegura el pago de beneficios de pensiones hasta cierto nivel de beneficios en caso de que un plan de pensiones privado sea terminado y no pueda obtener el dinero para cumplir sus promesas.
Administrador del plan La entidad que tiene la responsabilidad de administrar el plan (es decir, recopilar datos, calcular contribuciones y pagar beneficios). Generalmente, la compañía es el Administrador del Plan. A menudo, una compañía designará un comité para actuar como su agente para administrar el plan. Además, el Administrador del Plan o el comité pueden contratar a una compañía (administrador de terceros o registrador) para ayudar a administrar el plan. El Administrador del Plan tiene responsabilidad legal por el plan y puede ser demandado.
Patrocinador del plan La entidad comercial que patrocina el plan y tiene responsabilidad por el plan.
Asignación de activos de política La asignación de activos objetivo que una organización ha establecido en sus Políticas de Inversión.
Cartera Todos los valores mantenidos por un fondo de inversión.
Valor Predictivo La medida en que el rendimiento pasado de un gestor puede proporcionar alguna indicación del rendimiento futuro de dicho gestor.
Ratio Precio/Beneficio La relación entre el precio de una acción y sus ganancias por acción.
Inversiones Privadas Inversiones que no se venden públicamente.
Poder La votación sobre asuntos a decidir en una reunión de accionistas.
Gestores Cuantitativos Gestores que desarrollan y confían en algoritmos matemáticos para determinar las transacciones a realizar en la gestión de una cartera de inversiones.
Cuartil Una cuarta parte de una distribución, por ejemplo, el 25 por ciento superior o el 25 por ciento inferior.
Rendimiento Real Rendimiento de la inversión por encima de la inflación.
Reequilibrio Transacciones que acercan la asignación de activos de una cartera a la Asignación de Activos de Política del fondo de inversión.
Dividendos Reinvertidos Dividendos pagados por una acción que se utilizan para comprar más acciones de esa misma acción. Por ejemplo, un índice de rendimiento total asume que todos los dividendos se reinvierten.
REITs (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces) Acciones ordinarias de empresas que invierten en bienes raíces, pero que en lugar de pagar impuestos sobre la renta corporativos, transfieren su responsabilidad fiscal a sus accionistas.
Distribuciones Mínimas Requeridas La cantidad mínima que debe pagarse a un participante cada año después de cumplir 70 años y medio.
Elegibilidad para la Jubilación Cumplir con los requisitos de edad y servicio para ser elegible para la jubilación.
Riesgo La probabilidad de perder dinero o de que el valor de una inversión disminuya. Para una cartera de inversiones, el riesgo a menudo se define como volatilidad, que durante largos intervalos tiende a abarcar la mayoría de los riesgos individuales.
Rendimiento Ajustado al Riesgo Rendimiento de la inversión ajustado por su volatilidad a lo largo del tiempo, donde una inversión volátil requiere un rendimiento más alto y viceversa.
Traspaso Una transferencia libre de impuestos de efectivo u otros activos de un plan de jubilación a otro plan de jubilación o a una IRA.
IRA de Traspaso Una cuenta individual de jubilación que se establece con el único propósito de recibir una distribución de un plan calificado. A menudo, las distribuciones en las IRA de traspaso pueden volver a transferirse a un plan calificado.
IRA Roth Una IRA en la que las contribuciones no son deducibles y las distribuciones no son gravables.
SAR (Informe Anual Resumido) Un resumen del Formulario 5500 (informe anual) que se requiere distribuir a los participantes del plan.
Valores Evidencia de propiedad o deuda, como acciones o bonos.
Cuentas Separadas Una cartera que se mantiene para un solo inversor. (Sin embargo, las compañías de seguros utilizan “cuentas separadas” para denotar una cartera mantenida para uno o más inversores que se valora para esos inversores a valor de mercado.)
Venta en Corto Pedir prestado un valor y luego venderlo.
Fondo de Inversión a Corto Plazo (STIF) Un fondo del mercado monetario proporcionado por un banco para clientes de inversión para los cuales el banco actúa como custodio.
Acciones de Pequeña Capitalización Acciones con una capitalización relativamente baja, a veces medida por el índice Russell 2000.
Inversión Social Superponer los objetivos de inversión de un fondo con un conjunto de metas sociales que restringen al fondo de invertir en ciertos tipos de empresas o que lo alientan a invertir en ciertos otros tipos de empresas.
Edad de Jubilación del Seguro Social La edad, utilizada como edad normal de jubilación bajo la Ley del Seguro Social para pagar beneficios sin reducción, que depende del año calendario de nacimiento.
SPD (Resumen de la Descripción del Plan) Un resumen detallado, pero fácilmente comprensible, del plan que debe proporcionarse a los participantes y beneficiarios.
Desviación Estándar Una medida de la volatilidad del rendimiento de un valor o una cartera.
Estilo La manera en que un gestor invierte, como en acciones pequeñas, medianas o grandes, o en acciones de crecimiento o de valor.
Riesgo Sistémico La porción de la volatilidad de un valor que está altamente correlacionada con todo o parte del mercado; por ejemplo, la porción de la volatilidad de una acción que está altamente correlacionada con el mercado de acciones en general o con otras acciones de su propia industria.
Asignación de Activos Táctica Una estrategia de mover inversiones entre diferentes clases de activos (como entre acciones y bonos), dependiendo de cuál parezca más atractiva en el momento. Tales estrategias suelen estar impulsadas por modelos cuantitativos.
Asignación de activos objetivo Véase asignación de activos de política
Diversificación Temporal Adquirir inversiones en una clase de activos en múltiples años diferentes.
Horizonte Temporal El período comprendido entre el momento en que se realiza una inversión y cuando se necesitará utilizar el dinero para otros propósitos.
Rendimiento Ponderado por Tiempo La tasa de crecimiento anual compuesto de un dólar que estuvo en una cartera desde el inicio de un intervalo hasta el final de ese intervalo. Se otorga el mismo peso al rendimiento de la cartera en cada unidad de tiempo.
TIPS (Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación) Bonos vinculados a la inflación emitidos por el gobierno de los Estados Unidos.
Rendimiento Total El rendimiento de la inversión en un valor o una cartera que incluye ingresos (como dividendos e intereses) y ganancias de capital (ya sean realizadas o no), neto de todas las comisiones y gastos.
Índice de Rendimiento Total Un índice de valores que asume que todos los dividendos se reinvierten en las acciones de la empresa emisora.
TPA (Administrador Tercerizado) Una empresa externa contratada por el Administrador del Plan para asistir en la administración del mismo.
Historial de Rendimiento El desempeño histórico de inversión de un gestor.
Costos de Transacción Los costos totales involucrados en la compra o venta de un valor, incluyendo tanto las comisiones de corretaje como los costos de impacto en el mercado.
Letra del Tesoro (T-Bill) Un préstamo a corto plazo al gobierno de los Estados Unidos.
Fideicomiso Una entidad legal establecida bajo la ley estatal para mantener y administrar los activos del plan. La ley federal permite que el fideicomiso esté exento de impuestos.
Fideicomisarios Las partes responsables de gestionar el fideicomiso. Los fideicomisarios pueden gestionar los activos del plan o pueden designar a un gestor de inversiones.
TSA (Anualidad con Refugio Fiscal) Un tipo de plan de jubilación proporcionado por entidades sin fines de lucro como sistemas de escuelas públicas, hospitales y entidades 501(c)(3). Estos planes también se denominan planes 403(b).
Pasivo no Financiado La cantidad de fondos o tiempo (comúnmente medido en años) necesarios para pagar las mejoras a lo largo de los años para los miembros actuales y jubilados que anteriormente contribuyeron a una tasa de contribución más baja para un programa menor.
USERRA La Ley de Derechos de Empleo y Reempleo de los Servicios Uniformados de 1994, que prohíbe la discriminación contra los empleados debido a su pertenencia a los servicios uniformados.
Acciones de Valor Acciones con ratios precio-valor contable más bajos.
Capital de Riesgo Inversiones corporativas privadas, especialmente en empresas emergentes.
Consolidado Los derechos que los miembros de un plan de jubilación adquieren por la duración del servicio necesario para recibir beneficios.
Consolidación El porcentaje de la cuenta o beneficio de un participante que posee y al que tiene derecho cuando finaliza su empleo.
Volatilidad Fluctuación en el valor de mercado de un valor o una cartera.
Contribuciones Voluntarias Cantidades después de impuestos que un participante contribuye voluntariamente a un plan de jubilación.
Riqueza El valor total de mercado de una cartera en cualquier momento dado.
Índice Wilshire 5000 Un índice ponderado por capitalización de prácticamente todas las acciones negociadas en los Estados Unidos, incluyendo acciones extranjeras cotizadas en bolsas estadounidenses.
Retiro de un Fondo El pago en efectivo por parte de un fondo de inversión a su patrocinador o a sus participantes del plan.
Compensación de Trabajadores Un sistema del gobierno estatal diseñado para abordar las lesiones relacionadas con el trabajo.
[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]